تنش‌های اخیر بین دولت ترامپ و رئیس فدرال رزرو آمریکا به نقطه‌ای رسیده که شایعات جدی درباره احتمال استعفای جروم پاول (Jerome Powell) در حال گسترش است. این موضوع نه تنها بازارهای سنتی بلکه بازار ارزهای دیجیتال را نیز تحت تاثیر قرار داده و سرمایه‌گذاران منتظر تحولات آینده هستند.

شایعات استعفای پاول شدت گرفته است

طبق گزارش‌های منتشر شده در رسانه‌های مختلف آمریکا، شایعه شده است که جروم پاول در حال بررسی امکان کناره‌گیری و استعفا از سمت ریاست فدرال رزرو است. ویلیام پولت (William Pulte)، رئیس آژانس تامین مالی مسکن فدرال (FHFA) و رئیس هیئت مدیره فنی می (Fannie Mae) و فردی مک (Freddie Mac)، این خبر را تایید کرده است. کوین پدیا (Coinpedia) می‌گوید که پولت در بیانیه‌ای اعلام کرد:

من از گزارش‌هایی که نشان می‌دهد جروم پاول در حال بررسی استعفا است، دلگرم شده‌ام. فکر می‌کنم این تصمیم درستی برای آمریکا خواهد بود و اقتصاد رونق خواهد یافت.

با این حال، طبق گزارش کریپتو پولیتن (Cryptopolitan)، بازارهای مالی هنوز کاملاً درباره صحت این شایعه و احتمال جدی استعفای پاول متقاعد نشده‌اند. گزارش‌ها و داده‌ها نشان می‌دهد که معامله‌گران همچنان شک دارند و بازدهی اوراق قرضه به اوج روزانه خود رسیده که نشان می‌دهد بازار هنوز باور نمی‌کند پاول واقعاً کناره‌گیری خواهد کرد.

فشار بی‌سابقه دولت ترامپ بر جروم پاول

به گزارش کوین تریبیون (Cointribune)، دونالد ترامپ در ماه‌های اخیر فشار شدیدی بر پاول وارد کرده است. او پاول را «آقای خیلی دیر» نامیده و از وی به دلیل عدم کاهش نرخ بهره علی‌رغم کاهش تورم انتقاد کرده است. علاوه بر این انتقادها، ترامپ بارها اظهاراتی توهین آمیز علیه جروم پاول مطرح کرده و او را احمق و کودن و عباراتی از این دست نامیده است.

ترامپ حتی نامه‌ای دست‌نویس برای پاول فرستاده و از او خواسته تا نسبت به کاهش نرخ بهره اقدام کند. با این حال، این هفته، پاول متهم شد که در مورد جزئیات بازسازی مقر فدرال رزرو با بودجه ۲.۵ میلیارد دلاری به کنگره دروغ گفته است و این به خط جدیدی حمله ترامپ و اعضای دولتش علیه رئیس فدرال رزرو تبدیل شده است.

بحث بازسازی مقر فدرال رزرو

یکی از محورهای اصلی حملات به پاول، بازسازی ساختمان مارینر اس. اکلز (Marriner S. Eccles Building) است که در سال ۱۹۳۷ ساخته شده است. این پروژه که توسط کمیسیون برنامه‌ریزی پایتخت ملی در سال ۲۰۲۱ تصویب شده، مورد انتقاد شدید قرار گرفته است.

راسل ووت (Russell Vought)، مدیر بودجه کاخ سفید، این پروژه را «از نظر هزینه وحشتناک» توصیف کرده و آن را به کاخ ورسای تشبیه کرده است. او گفته است که این پروژه احتمالاً می‌تواند به عنوان یکی از عجایب هشت‌گانه دنیای باستان محسوب شود.

پاول در جلسه سنا در ماه ژوئن پاسخ داده که بسیاری از گزارش‌ها نادرست یا اغراق‌آمیز هستند. او تاکید کرده است:

هیچ اتاق غذاخوری VIP و هیچ سنگ مرمر جدیدی وجود ندارد. ما سنگ مرمر قدیمی را برمی‌داریم و دوباره آن را نصب می‌کنیم.

درخواست کاهش شدید نرخ بهره

البته حملات شدید و مداوم ترامپ را می‌توان در راستای فشار او برای دست‌یابی به خواسته اصلیش ارزیابی کرد. او خواستار کاهش فوری ۳۰۰ واحد پایه نرخ بهره شده که از نظر اقتصادی غیرمنطقی به نظر می‌رسد. او به خبرنگاران گفته که چنین کاهشی می‌تواند سالانه ۳۶۰ میلیارد دلار به ازای هر واحد برای آمریکا صرفه‌جویی کند که مجموعاً بیش از ۱.۰۸ تریلیون دلار در سال خواهد بود.

به گزارش کریپتو پوتیتو (CryptoPotato)، محاسبات ترامپ بر اساس رقم ۳۶ تریلیون دلاری کل بدهی فدرال بوده، اما این رقم شامل تمام بدهی‌های فدرال است، نه فقط ۲۹ تریلیون دلاری که در اختیار عموم قرار دارد و تنها بخشی است که در محاسبه صرفه‌جویی سود اهمیت دارد. نرخ بهره فعلی فدرال رزرو بین ۴.۲۵ تا ۴.۵ واحد درصد قرار دارد. ترامپ معتقد است این نرخ باید بین ۱.۲۵ تا ۱.۵ واحد درصد باشد.

جلسه بعدی کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در تاریخ ۲۹ تا ۳۰ ژوئیه (۷ و ۸ مرداد) برگزار خواهد شد. داده‌های آتی از ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد که ۹۳ درصد احتمال وجود دارد که نرخ بهره در محدوده فعلی باقی بماند. فدرال رزرو از اوایل سال ۲۰۲۴ نرخ بهره را ثابت نگه داشته و پیش‌بینی می‌کند که دو بار در سال ۲۰۲۵ نرخ بهره کاهش یابد. پاول اعلام کرده که فدرال رزرو قبل از تنظیم سیاست، چگونگی تکامل تعرفه‌ها و تورم را ارزیابی خواهد کرد.

تاثیر بر بازار ارزهای دیجیتال

شایعه احتمال استعفای پاول و تغییر سیاست‌های پولی تاثیر مستقیمی بر بازار ارزهای دیجیتال خواهد داشت. بیت کوین (Bitcoin) به عنوان یک پوشش در برابر کاهش ارزش پول ناشی از کسری بودجه عمل می‌کند. جدی‌تر شدن این بحث احتمالاً موجب جهشی در قیمت بیت کوین خواهد شد.

در صورت استعفای پاول و انتصاب فرد مدنظر ترامپ به جای او، احتمال زیادی وجود دارد که فدرال رزرو شیرهای اعتبار را با کاهش نرخ بهره باز کند. این احتمالاً به معنای چندین کاهش متوالی نرخ بهره خواهد بود که می‌تواند رالی قدرتمندی در بازار ارزهای دیجیتال ایجاد کند. بازار ارزهای دیجیتال که در حال حاضر در مراحل اولیه یک رالی پارابولیک قرار دارد، از چنین سیاستی به شدت سود خواهد برد.

چرا کاهش نرخ بهره برای ارزهای دیجیتال مثبت است؟

پیتر شیف (Peter Schiff)، مفسر برجسته مالی، تاکید کرده که اگر پاول استعفا دهد، جانشین او می‌تواند به سرعت اقدام به کاهش نرخ بهره کند. شیف اضافه کرده که چنین حرکتی می‌تواند «آخرین میخ بر تابوت دلار» باشد و باعث افزایش نرخ‌های بلندمدت، تورم و قیمت طلا و حتی بیت کوین شود.

کاهش نرخ بهره معمولاً موجب تضعیف دلار و سرازیر شدن جریان سرمایه به سمت دارایی‌های ریسکی‌تر مانند ارزهای دیجیتال می‌شود. با توجه به اینکه بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر در مراحل اولیه رشد قرار دارد، چندین کاهش نرخ بهره می‌تواند دیدگاه صعودی زیرین را تقویت کند.

جمع‌بندی

تنش‌های فزاینده بین دولت ترامپ و جروم پاول بر سر سیاست‌های پولی و مدیریت هزینه‌های فدرال رزرو، احتمال استعفای رئیس فدرال رزرو را افزایش داده است. هرچند که این خبر در حال حاضر تنها شایعه‌ای بیش نیست، اما واقعیت این تحولات می‌تواند تاثیر عمیقی بر بازارهای مالی، به ویژه بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد. خصوصا آنکه باید توجه داشت که ترامپ نمی‌تواند پاول را تا پیش از پایان دوره قانونیش برکنار کند و تنها راه او برای اجرای خواسته‌هایش در خصوص نرخ بهره یا مجبور کردن پاول به کناره‌گیری، افزایش فشار بر رئیس فدرال رزرو در موارد مختلف است.

در صورت کناره‌گیری پاول و جایگزینی او با فردی هم‌سو با سیاست‌های ترامپ، احتمال کاهش چشمگیر نرخ بهره افزایش خواهد یافت. این موضوع می‌تواند بازار ارزهای دیجیتال را که در حال حاضر در مراحل اولیه رشد قرار دارد، به رشد بیشتری سوق دهد و بیت کوین را به عنوان پوشش ریسک تورمی جذاب‌تر کند.